Melhor Momento Para Exercer Opções De Ações Para Empregados

Exercitar opções de ações Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor de ações no preço estabelecido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de estoque para obter mais informações. Dica: exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações tributárias podem variar muito, não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de compra de ações. Escolhas ao exercitar opções de ações Geralmente, você tem várias opções quando exerce suas opções de ações adquiridas: Mantenha suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, você pode aproveitar a natureza a longo prazo da opção e esperar para Exerci-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que está pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de compra de ações expiram após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens desta abordagem são as seguintes: o seu atraso de qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a valorização potencial do estoque, ampliando assim o ganho quando você os exerce. Inicie uma operação de exercício e retenção (caixa para estoque). Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e segure o estoque. Dependendo do tipo de opção, você precisará depositar dinheiro ou empréstimo na margem usando outros valores mobiliários em sua Conta Fidelity como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você estiver aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. Inicie uma operação de exercicio e venda para cobrir Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e, em seguida, venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobertura será ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Vender (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações for gerenciado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do estoque, menos o preço do subsídio e a retenção de impostos e a comissão de corretagem exigida e as taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar o produto para diversificar os investimentos em sua carteira através da sua conta Fidelity. Dica: Conheça a data de validade das suas opções de compra de ações. Uma vez que expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma Opção de Opção de Incentivo Opção Desqualificando Disposição ndash Ações Vendidas antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço do subsídio: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de compra de ações Veste em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 de preço de concessão). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora). Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço do subsídio (10) e o valor de mercado total no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 partes, ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de compra de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço do subsídio e o preço de venda. Próximos PassosQuando Exercitar Suas Opções de Estoque Decidir quando exercer sua opção pode ser uma decisão complexa. Portanto, é importante conhecer as regras antes de decidir cobrar suas opções. Por Alan L. Olsen. CPA, MBA (fiscal) Parceiro Gerente Greenstein Rogoff Olsen Co. LLP Conheça as Regras As opções de compra de ações do empregado podem fornecer uma fonte substancial de renda diferida e permitir que você controle o reconhecimento de renda tributável. Você geralmente não paga nenhum imposto quando uma opção é concedida porque você não está recebendo ações, apenas a opção de compra de ações em uma data posterior. Em geral, manter uma opção para adquirir ações pode ser melhor do que manter o estoque em si. A opção oferece proteção contra perda se o valor da ação declinar abaixo do preço de exercício. Além disso, a opção dá ao titular direitos de propriedade equivalentes na corporação, sem exigir nenhum investimento imediato. As opções de compra de ações do empregado oferecem o potencial de ter o crescimento de ações pós-exercício tributado como ganhos de capital em vez de renda ordinária. Isso proporciona uma vantagem para aqueles que estão nos principais montes de impostos. Conheça a Diferença As opções de ações não qualificadas (NSOs) dão a um empregado a opção de comprar ações corporativas a um preço fixo especificado (geralmente ao valor justo de mercado no momento em que a opção é concedida ). Em geral, você deve exercer sua opção para comprar dentro de um período de tempo especificado - geralmente 10 anos ou menos. Ao exercer seus direitos, qualquer ganho realizado com o spread (a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado) é tributado como renda ordinária. No entanto, qualquer ganho realizado a partir da data em que a opção exercida até a data em que o estoque é vendido é tributado como ganho de capital. As Opções de Ações de Incentivo (ISOs) também oferecem a opção de comprar ações corporativas a um preço fixo, mas os ISOs não podem ser emitidos com um preço de exercício abaixo do valor de mercado justo atual do estoque. Geralmente, a propagação em ISOs não está sujeita ao imposto de renda ordinário no momento em que você exerce a opção. No entanto, os spreads podem estar sujeitos ao imposto mínimo alternativo (consulte o seu consultor financeiro GROCO para obter mais informações). O ganho realizado após a venda do estoque ISO pode ser tributado como ganho de capital. Desde que tenha mantido o estoque ISO por pelo menos um ano a partir da data de exercício e pelo menos dois anos a partir da data da outorga da opção, o ganho total reconhecido na venda do estoque é tributado como ganho de capital de longo prazo. Quando exercer suas opções A decisão de quando exercer suas opções depende de vários fatores, bem como sua situação particular: seu plano de empresa Geralmente, as opções se tornam exercíveis ao longo de um período de anos. Por exemplo, as opções concedidas no plano da empresa ganham 20% ao ano em cinco anos. É importante conhecer os detalhes do plano de suas empresas antes de tomar uma decisão. Seu Crescimento da Companys Compreender como sua empresa está preparada para o crescimento é outro fator importante em seu processo de tomada de decisão. Problemas para rever e entender são: bull Como sua empresa ganha dinheiro compreenda a indústria em que seus ganhos estão vinculados. Bull Avalie vendas compara as vendas da sua empresa com a média da indústria de concorrentes. Bull As tendências da indústria monitoram o setor em que sua empresa opera. Procure oportunidades de crescimento e compreenda a estratégia de sua empresa para capturar partes de mercado. Bull Compreender os fatores que podem afetar a liquidez do mercado são taxas de juros mais baixas e cortes de impostos liberando recursos para os planos de crescimento da empresa Bull Como sua empresa está financiando o crescimento estão crescendo conforme esperado Bull Conheça seus líderes e seu histórico uma empresa forte A equipe executiva provavelmente dará sucesso contínuo. Bull Compreenda o índice de PE da sua empresa (preço ao lucro) procuram fluxo de caixa forte e custos bem gerenciados. Finalmente, a maneira de fazer grandes retornos no mercado é investindo em grandes empresas e, em seguida, segurando o estoque para o longo prazo. Suas necessidades financeiras atuais A decisão de exercer deve considerar a necessidade de caixa, a proximidade com a expiração das opções e o valor atual da ação em relação ao valor futuro esperado. No que diz respeito aos ISOs, devido aos impostos, os períodos de espera requeridos devem ser considerados ao determinar quando exercer as opções e vender o estoque subjacente. Equilibrando sua carteira Você também pode optar por exercer uma opção se as ações da sua empresa representarem uma grande parcela do seu portfólio de investimentos e você deseja diversificar suas participações. Alguns profissionais dizem reduzir o risco de investimento, as ações da empresa não devem representar mais de 40% do seu portfólio. Obviamente, as condições do mercado desempenharão um papel importante na sua decisão de exercer sua opção. Se o estoque subjacente a opção se valorizar, você pode querer manter as opções o maior tempo possível para aproveitar os ganhos futuros. No caso dos NSO, você pode querer considerar o exercício de sua opção em alguns anos para evitar ser forçado a um suporte de imposto mais elevado. Lembre-se, o spread nas ONS está sujeito ao imposto de renda regular no momento do exercício. Como a apreciação que ocorre antes do exercício é tributada como receita ordinária, pode ser vantajoso exercitar com o passar do tempo. As opções de ações não qualificadas da sua empresa podem ser transferidas para os membros da família. Em caso afirmativo, você poderá reduzir o seu imposto de propriedade, dando opções aos seus herdeiros. A transferência pode ser gratuita se o valor transferido for 11.000 ou menos (22.000 se casado). Não obstante a transferência, após o exercício, o executivo será responsável por quaisquer impostos sobre o rendimento gerados. Esta página destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto e não deve ser considerada como uma base para verificar a responsabilidade fiscal em circunstâncias específicas. Em tais casos, análises e conselhos separados devem ser tomados. Embora todos os cuidados razoáveis ​​tenham sido tomados na preparação deste manual, Greenstein, Rogoff, Olsen amp Company, LLP não se responsabilizam por quaisquer erros que possam conter, ou quaisquer consequências sofridas por qualquer pessoa que confie nisso. Recomendamos que consulte profissionais antes de tomar medidas adicionais. Teremos o prazer de ajudá-lo com um planejamento detalhado.5 Fatores a serem usados ​​para decidir quando fazer opções de ações Atualizado em 10 de maio de 2016 Alguns artigos de consultoria on-line dizem que você deve manter as opções de ações de seus empregados o maior tempo possível e não exercê-las até serem Perto da data de validade, dando assim ao estoque a oportunidade de valorização adicional do preço. Eu não acho que este seja sempre o conselho certo. Suas circunstâncias, nível de conforto com risco, situação fiscal e alguns outros fatores também devem ser considerados. Aqui estão cinco fatores a serem usados ​​para encontrar uma resposta personalizada sobre o melhor momento para exercer suas opções de estoque de empregado. 1. Suas necessidades financeiras Considere suas necessidades atuais de caixa em comparação com o potencial de ganhos adicionais se você mantiver as opções na esperança de que o preço das ações subisse mais alto. Se você precisa de dinheiro agora e suas opções têm valor, exercitar-se agora é uma coisa certa. Um preço maior das ações no futuro não é certo. Algumas razões pelas quais você pode se exercitar com antecedência seria: você tem uma dívida de alta taxa de juros que pode ser amortizada. Você não possui uma economia de caixa adequada (você precisa de um fundo maior do dia chuvoso ou um fundo de emergência). Você precisa de fundos para pagamento inicial em uma casa. Você tem outra oportunidade convincente de investimento que você acha que tem mais potencial do que o estoque da empresa. Uma compra imobiliária, por exemplo. Você precisa de fundos de propinas para uma criança na faculdade. 2. O tradeoff de retorno de risco Existe um componente para suas opções de estoque de funcionários chamadas valor de tempo. Se houver muitos anos até a data de validade, o valor do tempo é o potencial de ganhos futuros adicionais. Junto com o valor do tempo, vem o risco de o estoque cair, e os ganhos que você perceberia exercitando hoje desaparecerão. Você pode querer arriscar fora da mesa e renunciar a potenciais ganhos adicionais se: Uma grande quantidade de sua riqueza financeira já está amarrada no estoque da empresa (maior que 10). O dinheiro disponível hoje pode proporcionar uma melhoria significativa em sua situação financeira com base nas suas necessidades financeiras. Você não acha que as perspectivas para o estoque da empresa são atraentes. 3. Oportunidades de planejamento tributário Com o planejamento tributário, você projeta suas receitas e deduções esperadas nos próximos anos. Exercitar todas as suas opções em um ano pode atrapalhar você para um suporte de impostos mais elevado. Pode haver razões fiscais para exercer algumas opções agora e algumas mais tarde. Por razões fiscais, pode fazer sentido exercer uma parte de suas opções todos os anos em vez de esperar até a data de validade para exercê-los todos. 4. Condições de mercado A volatilidade do estoque de sua empresa e as condições do mercado como um todo precisam ser consideradas. O sol nem sempre brilha. Este ponto é bem feito no artigo da CNNMoneys sobre o exercício de opções de ações onde eles dizem. Durante a bolha de estoque de tecnologia, por exemplo, pelo menos alguns funcionários conservadores obtiveram lucros em suas ações de alto vôo39. Passar o papel ganha em opções em dinheiro real - apesar de exercitar-se 34 vezes de acordo com a sabedoria convencional - parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospectiva. 5. Quantidade de opções de sofisticação do investimento Se você é uma família sofisticada e de alto valor líquido, você pode prosseguir estratégias mais avançadas do que alguém com menos sofisticação. Uma boa regra a seguir - se você não entender, não faça isso. Eu falei com John Olagues, autor de Primeiros passos nas opções de ações dos empregados no que diz respeito a estratégias de exercicios de opções de ações de empregados avançadas. John é um antigo fabricante de mercado de opções de ações da Chicago Board Options Exchange e do Pacific Options Exchange em San Francisco. Ele aplicou seu conhecimento de estratégias de hedge e negociação para opções de ações dos empregados e diz que você pode reduzir o risco e aumentar os ganhos potenciais, usando estratégias avançadas, que envolvem a venda de chamadas e a compra coloca no estoque da empresa. John é inflexível que, quando comparado com uma estratégia de exercícios e vendas, as estratégias de opções avançadas são uma maneira mais eficiente de reduzir o risco e capturar o valor do tempo restante nas suas opções. John descreve seus pensamentos em 5 Regras de Ouro para gerenciar as opções de ações do empregado. Essas estratégias avançadas são melhor implementadas para aqueles com opções de ações de funcionários que potencialmente valem 500 mil ou mais. Não siga cegamente uma regra de ouro e mantenha todas as opções até o fim. Considere todos os fatores acima para tomar decisões que atendam às suas necessidades.