Employee Stock Options Treasury Shares

Opções de ações em ações de tesouraria Gerenciamento de cobertura do plano de opção de compra de ações Em dezembro de 1999, a empresa apresentou um programa anual de opções de ações para executivos do Grupo em todo o mundo. Este programa é coberto por ações próprias adquiridas pelo grupo Solvay. Em 1 de julho de 2013, a Solvay confiou, por meio de sua subsidiária Solvay Stock Option Management SPRL, a gestão discricionária da cobertura do plano de opção de compra de ações a uma instituição bancária independente. Os direitos de voto e dividendos associados a essas ações são suspensos desde que sejam detidos pela empresa. Opções de ações 2015 Em 31 de dezembro de 2015, as participações da Solvay Stock Option Management SPRLrsquos das ações da Solvay SA representavam 1.989 (2.105.905 ações) do capital da Companhia. Em 2015, foram exercidas opções de compra de ações no total de 563.540 ações (deve-se notar que as opções são, em princípio, exercíveis durante um período de cinco anos depois de serem congeladas por três anos). As opções de compra de ações exercidas são as seguintes: Plano de opção de compra de ações de 2005: 16.940 ações Plano de opção de compra de ações de 2006: 18.200 ações Plano de opção de ações de 2007: 96.250 ações Plano de opção de ações de 2008: 33.250 ações Plano de opção de ações de 2009: 40.400 ações Plano de opção de ações de 2010: 88.800 Ações do plano de opção de ações de 2011: 269.700 ações. Os direitos de voto e de dividendos inerentes a essas ações são suspensos desde que sejam detidos pela Companhia. Finalmente, deve-se mencionar que, no âmbito da oferta pública da Solvay SA para as ações da Rhodia, foram concluídos acordos de liquidez com funcionários que recebem ações ou opções gratuitas sobre ações da Rhodia para permitir que esses beneficiários conservem seus direitos e venda suas ações da Rhodia durante uma Período especificado após o encerramento da oferta pública. A exposição de ações gratuitas está totalmente coberta. Programa de investimento compartilhado da Tesouraria Após a venda de suas atividades farmacêuticas, a Solvay lançou um programa de investimento em tesouraria. Os investimentos em ações próprias da Solvay durante o período de março a julho de 2010, autorizados de acordo com a deliberação da Assembléia Geral Extraordinária de 12 de maio de 2009, foram os seguintes: Como as ações restritas, as ações de tesouraria e os direitos de valorização de ações beneficiam os empregados O estoque restrito representa qualquer patrimônio Que é condicionalmente dado ou vendido a um insider como compensação ou como parte de um plano de opção de estoque de empregado. Geralmente, esse tipo de estoque restringe o investidor de vender as ações no curto prazo para obter um lucro rápido. Além disso, o investidor pode ser obrigado a permanecer com a empresa por um certo período de tempo antes de ele ou ela ter permissão para negociar a segurança. Em teoria, esse tipo de estoque só beneficia um empregado se ele ou ela faz um bom trabalho de trabalhar com a empresa para o longo prazo. Como o funcionário só pode obter todos os benefícios de possuir este estoque, permanecendo com a empresa há vários anos, é no melhor interesse dos funcionários mostrar um bom desempenho no trabalho para aumentar o valor da empresa. Se tudo correr bem, depois de alguns anos, o empregado terá um estoque valioso, que pode ser vendido com lucro. (Para obter mais informações, consulte Compensação por opção - Parte Um e O Custo Verdadeiro das Opções de Ações). A ação em tesouraria da Companhia refere-se a ações que foram recompradas pelo emissor. A intenção principal das ações em tesouraria da empresa é diminuir o número de ações em circulação. Quando uma empresa recomprará ações, ela beneficia os investidores, causando um aumento geral no preço da ação. Este tipo de ações pode ser cancelado ou detido pela empresa para depois ser revendido no mercado ou usado para financiar planos de opções de ações. (Para mais informações, leia A Repartição de Retenção de estoque.) Os direitos de valorização de ações são direitos que uma empresa atribui a funcionários específicos que lhes permitem receber bônus com base na valorização do estoque da empresa em um período de tempo específico. Esses direitos beneficiam os funcionários da mesma maneira que possuir uma opção de compra quanto mais o preço da ação aumentar ao longo do período, maior será o bônus que o empregado receberá. Compreenda o que é uma parcela restrita. Saiba por que uma empresa emitiria ações restritas para funcionários e por que um funcionário. Leia Resposta Em 30 de outubro de 2006, um executivo da Google comprou 2.541 ações do Google em 9 por ação e vendeu essas mesmas ações. Leia Resposta Toda empresa possui uma quantidade autorizada de estoque que pode emitir legalmente. Desse montante, o número total de ações de propriedade de. Leia Resposta Saiba como a SEC e o IRS regulam as opções de compra de ações dos funcionários, incluindo o exercício de opções e a venda de opções, e. Leia Resposta Saiba mais sobre o capital próprio do Tesouro, como calcular o capital de uma empresa e ações em tesouraria, e as diferenças entre. Resposta lida Uma opção de estoque de empregado é um direito dado a um empregado para comprar um certo número de ações da empresa em um determinado horário e preço no futuro. Muitas corporações incentivam os funcionários a participar do crescimento da empresa, oferecendo-lhes um pedaço da torta. Isso significa opções de estoque de funcionários. Existem certas vantagens de investir no estoque do seu empregador, mas existem algumas desvantagens em potencial para se conscientizar. O estoque fantasma e os direitos de valorização de ações recompensam os funcionários com uma remuneração vinculada ao desempenho das ações. A Starbucks deixou seus empregados trocarem suas ações por um menor preço de exercício, um bom sinal para investidores de valor. Como usar e projetar planos de seguro de vida em valor de caixa como um incentivo para ajudar a atrair e reter funcionários-chave. Aprenda o bom, o ruim e os lados feios desse tipo de pagamento. Esses planos podem ser lucrativos para os funcionários - se eles sabem como evitar impostos desnecessários. Essa estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você usá-lo efetivamente. Os planos de benefícios definidos oferecem vantagens para empregadores e funcionários. Os empregadores devem entender as regras fiscais federais ao estabelecer esses planos. Uma maneira pelas quais as corporações usam opções de ações para recompensar os funcionários. Estoque. Esta é uma maneira de atrair e reter os funcionários para uma inicialização. Uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. ESOs. Um plano qualificado, de contribuição definida, benefício de empregado (ERISA). Um funcionário com um importante papel de tomada de decisão ou de tomada de decisão. Um direito, geralmente concedido a um empregado, para receber um bônus igual. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Como as opções de ações do empregado podem influenciar o valor das ações ordinárias. Tornar os lucros das empresas nunca foi fácil, mas nos últimos anos Tornou-se ainda mais difícil à medida que contadores, executivos e reguladores debatem como contar o número cada vez maior de opções de ações emitidas para os principais gerentes e funcionários de base. A maior parte do debate é sobre se as opções devem ser contadas como uma despesa, o que reduziria os ganhos reportados e possivelmente prejudicaria os preços das ações. Mas há outro problema igualmente importante que recebe menos atenção, diz o professor de contabilidade da Wharton, Wayne R. Guay. Qual o efeito das opções sobre o número de ações que uma empresa tem em circulação. A resposta pode fazer uma grande diferença quando uma empresa calcula seu lucro por ação e quando os investidores calculam a relação preço / lucro crítica. O patrimônio das empresas não é apenas estoque comum, diz Guay. A outra grande parte das opções de ações dos empregados A maior parte do debate sobre opções de ações foi como tratar opções de ações como uma despesa no numerador do lucro por ação (cálculo). Mas seu efeito no denominador deve ser corrigido como bem. Guay, John E. Core. Professor de contabilidade na Wharton e S. P. Kothari, professor de contabilidade no Massachusetts Institute of Technology, examinou o problema em seu artigo, The Economic Dilution of Employee Stock Options: Diluted EPS for Valuation and Financial Reporting. O documento foi publicado em The Accounting Review em julho de 2002 e tem relevância especial agora, porque os reguladores, como o Financial Accounting Standards Board, deverão modificar as regras contabilísticas de opções no próximo ano. Após estudar 731 planos de opções de compra de ações em empresas norte-americanas, Guay e seus colegas concluíram que o método atual do Tesouro FASB para contabilizar os efeitos dilutivos das opções pendentes sistematicamente subestima os efeitos dilutivos das opções e, portanto, exagere o EPS reportado (lucro por ação). Os autores concluem que as regras contábeis atuais causam que a diluição das opções seja subestimada em uma média de cerca de 50 que a diluição das opções é realmente o dobro do que as empresas dizem que é. A diluição insuficiente inflaciona o lucro por ação, dizem os autores. 8220We incorporamos o valor de tempo da opção em nossa medida e isso vai levar a mais diluição, 8221 diz que Guay. 8220Se os investidores não considerarem esta diluição, os preços das ações podem ser inflados. As opções de empregado dão aos seus proprietários o direito de comprar ações a um preço fixo em qualquer momento durante um determinado período. Normalmente, o preço de compra (também chamado de preço de exercício ou exercício) é o preço das ações no dia da emissão das opções. O direito de exercer as opções pode ser adquirido de uma só vez ou em etapas nos primeiros aniversários da bolsa. As opções dos empregados costumam expirar se não forem exercidas dentro de 10 anos. As opções apelam para os funcionários porque podem transmitir um ótimo valor sem exigir que o empregado arrisque o risco, uma vez que possui ações reais. Se o preço da ação subiu em 10 anos para 100, uma opção com um preço de exercício de 25 valeria 75. O empregado poderia exercer o direito de comprar as ações por 25, e imediatamente vendê-las no mercado aberto por 100. Se a participação O preço em vez disso caiu para 15, a opção seria inútil, mas o empregado não teria perdido dinheiro. Se ele possuísse ações reais, ele perdeu 10 por ação. Conteúdo Patrocinado: Em 1985, as opções em circulação sobre as opções de livros de empresas que foram concedidas, mas ainda não exercidas, equivaleram a 4,6 das ações ordinárias das empresas ordinárias. Em 1995, esse número cresceu para 8,9, os autores escrevem. As opções se tornaram ainda mais populares no final dos anos 90 e continuam a ser amplamente utilizadas, apesar das críticas ao seu papel na crescente remuneração dos executivos nos últimos anos. O crescente uso de opções levantou um debate sobre como eles deveriam ser contabilizados. Alguns defendem levá-los como uma despesa, argumentando opções têm valor e devem ser considerados como um custo de compensação, como salários e outros benefícios. Outros dizem que, uma vez que as opções não envolvem transferência de dinheiro fora dos cofres da empresa, eles não devem ser gastos. Esta questão recebeu uma grande atenção nos últimos anos, e o FASB esperava emitir novas regras em 2004, exigindo algum tipo de despesa. Mas isso ainda deixa o segundo problema de como explicar a diluição do valor compartilhado relacionado às opções, dizem Guay e seus colegas. As empresas têm várias maneiras de fornecer as ações necessárias para entregar aos funcionários que exercitam opções. Algumas empresas utilizam uma reserva de ações que ainda não estão em circulação. Outros usam lucros para comprar ações no mercado aberto, usando-as para construir uma reserva para atender a exercícios de opções. De qualquer forma, quando as opções são exercidas, o resultado é que mais ações estão em circulação e que reduz ou dilui o valor das ações anteriormente nas mãos dos investidores. Se uma empresa tivesse um milhão de ações em circulação e os empregados exerciam opções para comprar 200 mil ações, haveria 1,2 milhão de ações em circulação. Isso afetaria o lucro por ação, que é calculado dividindo os ganhos totais da empresa para o período pelo número de ações em circulação. Se a empresa ganhasse 1 milhão, o lucro por ação seria de 1 antes das opções serem exercidas e de apenas 83,3 centavos após o exercício. Uma vez que o preço das ações é fortemente influenciado pelo lucro por ação, o menor lucro por ação provavelmente fará com que o preço da ação caia. Na prática, a contabilidade não é tão simples como neste exemplo. É fácil ver a diluição causada por opções que são exercidas, mas o que acontece com as opções que poderiam ser exercidas, mas não haviam sido investidores para calcular o potencial dano que poderia ser feito se as opções fossem exercidas, mas não sabem quando as opções serão Exercido, se for o caso. Muitos detentores de opções aguardam o exercício até pouco antes de suas opções expirarem, esperando que o preço da ação aumente ainda mais. De acordo com as regras contábeis atuais, essa incerteza é tratada de maneira bastante simples: ao calcular quantas ações podem ser compradas ao preço de mercado atual, se todas As opções no dinheiro foram exercidas. Essas são opções com um preço de exercício inferior ao preço de mercado atual. Se o preço das ações é de 10 e o preço de exercício é de 5, cada opção poderia fazer com que seu proprietário ganhasse 5. Isso é suficiente para comprar uma ação. Portanto, cada opção cria compartilhamento que é adicionado ao número total de ações ordinárias em circulação para calcular o lucro diluído por ação. Uma empresa pode ter um milhão de opções em aberto, mas conta apenas 500 mil no cálculo do lucro por ação diluído. O problema com essa abordagem, dizem os autores, é que ele usa um valor muito baixo para potenciais lucros relacionados a opções. Isso significa que ele understa o número de ações que poderiam ser compradas com esses lucros. Portanto, a diluição também está subestimada. Uma vez que os detentores de opções tendem a adiar o exercício até que os preços das ações aumentem mais, o valor de uma opção dentro do dinheiro hoje mantida é realmente maior do que a diferença entre o preço de mercado de hoje e o preço de exercício. Por exemplo, se um empregado tivesse uma opção de 25 e o preço da ação fosse de 75, as regras contábeis atuais valorariam a opção em 50. Mas se alguém ofereceu o empregado 50 para a opção, ele pode muito bem se recusar a vender, porque ele preferiria Aposte que um preço maior da ação tornaria sua opção mais valiosa depois. Na verdade, isso é o que o empregado típico faz. Além disso, o método FASB não atribui valor a opções que não puderam ser exercidas com lucro. Essas são opções em dinheiro, onde o preço de exercício e o preço de mercado são iguais e opções fora do dinheiro, onde o preço de exercício é maior do que o preço de mercado. Na verdade, se alguém pedisse a um funcionário que renunciasse a uma dessas opções por nada, ele provavelmente negaria, uma vez que, mesmo que a opção não valesse a pena hoje, o preço das ações pode subir mais tarde para colocar a opção no dinheiro. É porque essas opções têm uma maturidade tão longa que têm muito valor extra, diz Guay. Para calcular apenas o valor das opções de in, at - e out-of-the-money para seus proprietários, os autores estudaram 731 planos de opções de 1995 a 1997. Eles concluíram que, embora a abordagem FASB possa, por exemplo, Valorizar uma opção em 50, pode ter um valor real de 80 ou mais para seu proprietário. Isso significa que os lucros relacionados a opções poderiam comprar mais ações, causando uma maior diluição quando essas são adicionadas às ações ordinárias para calcular lucros diluídos por ação. Se o valor 80 fosse usado, o lucro por ação deveria ser menor e o preço das ações poderia, portanto, cair. Entre todos os planos de opções estudados, os autores descobriram que as opções devem aumentar o número de ações utilizadas no cálculo diluído dos ganhos por ação em 2,96. O método FASB representou apenas metade da diluição 1,46. Nos casos mais extremos, a diluição das opções foi de cerca de 22, mas a abordagem FASB colocou apenas 14,5. Guay diz que ele e seus colegas não estão casados ​​com seu próprio modelo de opções de avaliação, uma vez que qualquer abordagem envolve muitos pressupostos sobre fatores como os preços das ações futuras e em que ponto os funcionários escolherão exercer. Mas eles acreditam que suas descobertas demonstram que os fabricantes de regras devem ir além do debate atual sobre se contam as opções como uma despesa. Eles também devem buscar uma maneira melhor de calcular como as opções prejudicam o valor das ações ordinárias.